Nestašica memorijskih čipova mogla bi potrajati najmanje do 2028. godine, a moguće i duže, upozorio je Sanjay Mehrotra, izvršni direktor i predsjednik kompanije Micron. Proizvođač memorije već je prodao najveći dio kapaciteta koji će imati na raspolaganju naredne godine, dok kupce očekuju znatno više cijene nego ove godine.
Mehrotra je tokom razgovora s investitorima povodom finansijskih rezultata za fiskalnu 2026. godinu rekao da će potražnja premašivati ponudu i tokom kalendarskih 2027. i 2028. godine. Prema njegovim riječima, tržište bi u te dvije godine moglo biti još napetije nego 2026.
„Sveukupno, odnos ponude i potražnje postaje sve zategnutiji. Nemamo jasan uvid u to kada će se ponuda i potražnja ponovo izjednačiti“, poručio je Mehrotra.
Nove fabrike neće odmah riješiti problem
Micron planira da nove fabrike počne puštati u rad 2028. godine. Kompanija je za prvu polovinu nove fiskalne godine najavila kapitalna ulaganja od 25 milijardi dolara, ali njeni rukovodioci upozoravaju da ti kapaciteti neće odmah povećati dostupnost memorije niti smanjiti cijene.
Glavni pokretač rasta potražnje je memorija velike propusnosti, poznata kao HBM, koja se koristi u hardveru za vještačku inteligenciju. Njena potražnja raste brže nego potražnja za DRAM memorijom koja se koristi u serverima. Micron istovremeno radi na povećanju profitabilnosti HBM proizvoda, koji su trenutno manje profitabilni od DRAM memorije.
Ipak, obje kategorije kompaniji donose veoma visoke marže. Poslovna jedinica za memoriju u oblaku, usmjerena na HBM, u četvrtom kvartalu ostvarila je bruto maržu od 83 posto, u odnosu na 59 posto u istom periodu prošle godine. Osnovna podatkovna jedinica, koja prodaje veći dio DRAM memorije, zabilježila je bruto maržu od 90 posto, naspram 41 posto godinu ranije.
AI snažno povećao prodaju SSD-ova
Micron je zabilježio snažan rast i u segmentu NAND memorije, odnosno solid-state diskova. Prodaja SSD-ova namijenjenih podatkovnim centrima u kvartalu je dostigla gotovo 10 milijardi dolara, što predstavlja rast veći od 1.000 posto na godišnjem nivou.
Ukupni prihodi u četvrtom kvartalu iznosili su 54,25 milijardi dolara, dok su godinu ranije iznosili 11,3 milijarde. Godišnji prihod porastao je na 133,2 milijarde dolara, u odnosu na 37,4 milijarde godinu ranije. Kompanija je objavila i rast neto dobiti od 895 posto, na 85 milijardi dolara.
Mehrotra je investitorima predstavio i plan razvoja budućih HBM proizvoda. Micron, kako je naveo, sarađuje s kompanijom NVIDIA na prvoj prilagođenoj implementaciji HBM4E memorije u industriji. Rješenje pod nazivom NV-HBM trebalo bi biti namijenjeno narednoj generaciji grafičkih procesora i platformama NVLink Fusion.
U NAND segmentu kompanija očekuje širenje tržišta zahvaljujući AI memoriji za pohranu konteksta, uključujući prebacivanje KV cachea na memoriju i zamjenu hard diskova SSD uređajima.
Za prvi kvartal fiskalne 2027. godine Micron prognozira prihod od 61,5 milijardi dolara, uz odstupanje od 1,5 milijardi dolara više ili manje, te bruto maržu od 86,25 posto. Cijena dionice kompanije nakon objave rezultata nakratko je porasla, ali se u trgovanju nakon zatvaranja berze vratila blizu završne vrijednosti, što ukazuje na to da su investitori već očekivali snažan rast prihoda i dobiti.
